Même en supposant que les taux hypothécaires moyens tombent à 4,6% cette année, pour qu’un premier acheteur typique maintienne ses paiements à un niveau typique de 25% de son revenu après impôt, il devrait réduire son budget d’achat d’une maison de 263 000 £ à la fin de 2021 à 220 000 £ d’ici la fin de 2023, a déclaré M. Wishart. Cela équivaut à une baisse de 43 000 £ ou à une baisse de 16% du prix de l’immobilier.
Mais ce n’est qu’une menace du côté de la demande, qui réduit les budgets des acheteurs potentiels. La vraie question pour les perspectives des prix des logements est de savoir à quel moment les vendeurs commencent à devoir accepter des offres inférieures.
C’est là que le fardeau de la dette plus élevé est essentiel – plus les propriétaires emprunteurs ont contracté d’emprunts, plus le coup des taux plus élevés est amplifié.
Les prix en Grande-Bretagne ne chutent pas aussi vite que dans d’autres pays comme le Canada, la Nouvelle-Zélande et la Suède, malgré le fait que le Royaume-Uni ait enregistré certaines des plus fortes hausses de taux. Mais cela est probablement dû au fait que seule une petite partie des hypothèques ici sont à taux variables – seulement 16%, contre, par exemple, 60% en Australie, selon Oxford Economics.
L’impact des taux plus élevés sera retardé au Royaume-Uni et se fera de plus en plus sentir à mesure que les propriétaires arrivent à la fin de leurs accords à taux fixe et doivent réhypothéquer à des taux plus élevés.
Cet ajustement se produira relativement rapidement car bien que la plupart des transactions soient à taux fixes, ces périodes sont beaucoup plus courtes – généralement deux ou cinq ans – que dans des pays comme l’Amérique, où les taux fixes de 30 ans sont la norme. « L’impact se fera sentir dans les prochains mois », a déclaré M. Slater.
Alors que les périodes de taux fixes sur les prêts arrivent à leur terme, la charge des taux d’intérêt des ménages est en passe d’augmenter en moyenne de 2,2 points de pourcentage en 2023, selon Capital Economics. Sur un prêt de 200 000 £, cela équivaut à une augmentation de 367 £ des paiements d’intérêts mensuels.
Pourquoi le marché du travail ne peut pas sauver les prix de l’immobilier
L’un des autres arguments clés que certains analystes avancent contre la baisse imminente des prix de l’immobilier est que le chômage est extrêmement bas. Les propriétaires ont été soumis à des tests de résistance par rapport à des taux plus élevés, donc en théorie, ils devraient pouvoir se permettre des paiements plus élevés à condition qu’ils ne perdent pas leur emploi.
Mais la hausse des taux hypothécaires frappe les propriétaires au moment même où ils sont aux prises avec une hausse record des prix de l’énergie, le taux d’inflation le plus élevé en 40 ans et la plus forte baisse des revenus réels depuis le début des…
