Pourtant, le chaos dans le secteur bancaire est un casse-tête de plus pour l’administration Biden alors que les responsables tentent d’éloigner l’économie de la récession dans le cadre de la campagne de la Réserve fédérale pour endiguer l’inflation. Les données publiées vendredi montrent que l’embauche est restée robuste en avril, mais les turbulences bancaires restent un risque imminent qui pourrait resserrer le crédit pour les entreprises et faire dérailler un marché du travail par ailleurs résilient.
Assurer entièrement les dépôts – une tâche herculéenne avec le Congrès dans l’impasse sur le plafond de la dette – pourrait suffire à calmer les marchés. Mais les sorties de dépôts n’étaient pas un problème chez PacWest ou Western Alliance. La majorité des fonds détenus sur des comptes sont assurés et tous deux ont déclaré que leur activité de dépôt et de retrait était stable même après la vente de la Première République.
Ainsi, alors que les actions des banques régionales sont écrasées par les vendeurs à découvert et les investisseurs capricieux, les banques demandent à Washington de les aider à riposter.
Les institutions financières font pression sur le président de la SEC, Gary Gensler, et d’autres décideurs politiques pour qu’ils sévissent – et éventuellement interdisent temporairement – les stratégies de vente à découvert qui profitent lorsque les actions bancaires chutent. Bill Isaac, qui a dirigé la FDIC sous le président Ronald Reagan, a déclaré : « Il est temps pour la SEC d’intervenir » et de suspendre la pratique alors que les dirigeants des banques réclament un soulagement.
Le président et chef de la direction de la Consumer Bankers Association, Lindsey Johnson, a exhorté les décideurs politiques à « examiner sérieusement le rôle que jouent les vendeurs à découvert sur le marché et leur impact sur la confiance des Américains dans notre système financier ».
L’attachée de presse de la Maison Blanche, Karine Jean-Pierre, a déclaré que l’administration surveillait de près les pressions de vente à découvert « sur les banques saines ». Gensler, quant à lui, a répété son avertissement selon lequel l’agence enquêterait et poursuivrait « toute forme d’inconduite » dans un contexte de volatilité et d’incertitude.
La SEC n’envisage actuellement aucune interdiction de vendre à découvert des actions bancaires, selon un haut responsable de l’agence.
En 2008, alors que les marchés plongeaient, Chris Cox, alors président de la SEC, a mis fin à la vente à découvert de près de 1 000 actions financières dans le but de restaurer la confiance dans les marchés publics. C’est une décision qu’il a fini par regretter en quelques mois.
La Fed de New York a découvert plus tard que l’interdiction n’avait pas fait grand-chose pour endiguer les actions financières en difficulté sur le marché. …
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